欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

安信证券:维持通威股份(600438.SH)“买入-A”评级目标价58元

时间:2022-10-22 23:07:08 | 浏览:5443

智通财经APP获悉,安信证券发布研究报告称,维持通威股份(600438.SH)“买入-A”评级,预计2021-2023年营收分别为627.06/818.34/994.01亿元;归母净利分别为72.71/105.1/116.44亿元,6个月目

智通财经APP获悉,安信证券发布研究报告称,维持通威股份(600438.SH)“买入-A”评级,预计2021-2023年营收分别为627.06/818.34/994.01亿元;归母净利分别为72.71/105.1/116.44亿元,6个月目标价58元。

事件:公司发布2021年半年报。报告期内实现营收265.62亿元,同比增长41.75%;实现归母净利润29.66亿元,同比增长193.5%;实现扣非归母净利润29.95亿元,同比增长212.24%;EPS为0.66元/股;ROE为9.31%,同比提升4.29pcts。其中,单二季度实现营收159.44亿元,同比增长46.1%,环比增长50.17%;归母净利润21.18亿元,同比增长218.08%,环比增长149.99%。

安信证券主要观点如下:

硅料业绩爆发式增长,低成本产能持续扩张。

2021H1公司硅料业务量、价、成本端均有亮眼表现。其中,1)满产满销,产能利用率达到126.5%,实现产量5.06万吨;

2)受产业链供需不平衡影响,硅业分会口径硅料市场价格已从年初的8万元/吨涨至目前的20万元/吨左右;

3)上半年公司硅料平均生产成本降至3.65万元/吨,其中乐山一期及包头一期平均生产成本仅为3.37万元/吨,产品平均毛利率高达69.39%。

根据公司发展规划,预计乐山二期5万吨、保山一期5万吨项目将于2021年底投产,包头二期5万吨将于2022年内投产。同时,2021年7月1日公司公告拟在乐山投资年产20万吨高纯晶硅项目,其中10万吨计划2022年底建成投产,预计2022年底公司高纯晶硅产能规模将达到33万吨,多晶硅龙头地位稳固。

电池片满产满销,新技术不断突破。

在上半年电池行业开工率普遍下调,毛利率明显下降的背景下,报告期内公司依然实现了满产满销,电池及组件销量达14.93GW,同比增长92.68%,单晶电池毛利率为11.65%。上半年公司166及以上大尺寸出货占比达到65%,6月210尺寸产品出货量占比已提升至37%。

随着金堂一期项目产能的逐步爬坡,下半年210尺寸出货占比有望进一步提升。产能建设方面,公司与天合光能合作的15GW电池项目一期7.5GW将于今年内建成,二期7.5GW将于2022年上半年建成,2022年公司电池产能总规模将超过55GW,其中210大尺寸电池产能规模将超过35GW。

新技术方面,报告期内公司新建1GW异质结中试线,目前处于产能爬坡阶段;210尺寸的TOPCon量产转换效率达到24.1%,公司计划对现有部分PERC产线进行技改提升,力争下半年建成1GWTOPCon中试线。

风险提示:下游需求不及预期,产能释放不及预期等。

相关资讯

东吴证券:给予通威股份买入评级,目标价位71.6元

东吴证券股份有限公司曾朵红,陈瑶,郭亚男近期对通威股份进行研究并发布了研究报告《2022Q3业绩预告点评:硅料价格持续坚挺,电池产销两旺,盈利持续超预期》,本报告对通威股份给出买入评级,认为其目标价位为71.60元,当前股价为46.62元,

国金证券:给予通威股份买入评级,目标价位80.0元

2022-03-10国金证券股份有限公司姚遥,宇文甸对通威股份进行研究并发布了研究报告《1-2月业绩超预期,硅料、电池量利齐升》,本报告对通威股份给出买入评级,认为其目标价位为80.00元,当前股价为45.85元,预期上涨幅度为74.48%

西南证券:给予通威股份买入评级,目标价位79.5元

2022-04-27西南证券股份有限公司敖颖晨,韩晨对通威股份进行研究并发布了研究报告《2021年报及2022一季报点评:硅料电池产能快速扩张,景气度将超预期》,本报告对通威股份给出买入评级,认为其目标价位为79.50元,当前股价为36.6

安信证券:维持通威股份(600438.SH)“买入-A”评级目标价58元

智通财经APP获悉,安信证券发布研究报告称,维持通威股份(600438.SH)“买入-A”评级,预计2021-2023年营收分别为627.06/818.34/994.01亿元;归母净利分别为72.71/105.1/116.44亿元,6个月目

国金证券:给予通威股份买入评级,目标价位61.23元

2022-05-20国金证券股份有限公司姚遥,宇文甸对通威股份进行研究并发布了研究报告《精益管理成就硅料电池龙头,稳步扩张巩固竞争优势》,本报告对通威股份给出买入评级,认为其目标价位为61.23元,当前股价为45.93元,预期上涨幅度为33

华金证券:给予通威股份买入评级,目标价位62.77元

2021-10-27华金证券股份有限公司肖索对通威股份进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期,硅料贡献主要利润》,本报告对通威股份给出买入评级,认为其目标价位为62.77元,当前股价为56.12元,预期上涨幅度为11.85%。通威股份(60

国金证券:给予通威股份买入评级,目标价位93.6元

国金证券股份有限公司姚遥,宇文甸近期对通威股份进行研究并发布了研究报告《Q2业绩在高预期下超预期,下半年高盈利持续》,本报告对通威股份给出买入评级,认为其目标价位为93.60元,当前股价为66.64元,预期上涨幅度为40.46%。通威股份(

财信证券:给予通威股份买入评级,目标价位54.5元

2022-04-30财信证券股份有限公司杨甫对通威股份进行研究并发布了研究报告《硅料盈利能力突出,产能规划如期执行》,本报告对通威股份给出买入评级,认为其目标价位为54.50元,当前股价为41.1元,预期上涨幅度为32.6%。通威股份(60

华泰证券:通威股份(600438.SH)受益于硅料涨价,中报业绩大幅增长,目标价47.36元,维持“买入”评级

智通财经APP获悉,华泰证券发布研究报告称,通威股份(600438.SH)受益于硅料涨价,中报业绩大幅增长。预计21-23年EPS为1.48/1.75/2.00元(前值1.25/1.55/1.78元),可比公司21年平均PE为31.41倍,

国金证券:通威股份(600438.SH)硅料业绩爆发且仍存预期差,目标价55元,维持“买入”评级

智通财经APP获悉,国金证券发布研究报告称,通威股份(600438.SH)硅料业绩爆发且仍存预期差,全面上调盈利预测。上调公司2021-2023年净利润预测至79.7(+42%)、99.3(+39%)、123.7(+41%)亿元,对应EPS

西南证券:通威股份(600438.SH)受益硅料紧缺高盈利有望持久,目标价47.10元,首予“买入”评级

智通财经APP获悉,西南证券发表研究报告称,通威股份(600438.SH)受益硅料紧缺,高盈利有望持久。给予公司2021年30倍PE,对应目标价47.10元,首次覆盖,给予“买入”评级。西南证券指出,公司将充分受益硅料高价带来的高盈利能力。

国金证券:维持通威股份(600438.SH)“买入”评级目标价上调至58元

智通财经APP获悉,国金证券发布研究报告称,维持通威股份(600438.SH)“买入”评级,基于对硅料价格和公司电池片盈利的最新判断,小幅上调21-23年净利润预测至83/104/127亿元,EPS分别为1.84/2.31/2.82元,相应

东吴证券:给予通威股份买入评级,目标价位73.6元

东吴证券股份有限公司曾朵红,陈瑶,郭亚男近期对通威股份进行研究并发布了研究报告《通威股份2022年中报点评:硅料量利双增,新技术量产即将落地!》,本报告对通威股份给出买入评级,认为其目标价位为73.60元,当前股价为54.8元,预期上涨幅度

东吴证券:给予通威股份买入评级,目标价位80.1元

2021-10-26东吴证券股份有限公司曾朵红,陈瑶,郭亚男对通威股份进行研究并发布了研究报告《三季报点评:业绩偏预告上限,硅料龙头持续扩产巩固龙头地位加强》,本报告对通威股份给出买入评级,认为其目标价位为80.10元,当前股价为56.12

西南证券:维持通威股份(600438.SH)“买入”评级目标价61.5元

智通财经APP获悉,西南证券发布研究报告称,维持通威股份(600438.SH)“买入”评级,预计硅料价格下半年长期高位运行,未来电池片行业盈利能力将反转,上调公司21年全年利润至92亿元,予其30倍PE,对应目标价61.5元。事件:公司发布

友情链接

网址导航 SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈上海高端交友网必胜客会员福利网公司起名取名网英菲尼迪轿车网康佳冰箱评测网十二星座排名网正典燕窝樊少皇影迷网二手房产网嵩山少林寺资讯网美腾科技股票车主网甘蔗种植网郑恺影迷网流浪地球2影评网
通威股份A股-通威股份最新行情分析报告、通威股份最新消息头条、通威股份股票利好消息、通威股份盈利能力分析、通威股份核心竞争力分析、通威股份光伏产业链、通威太阳能光伏、隆基股份股吧最新消息、隆基股份明天走势、通威太阳能光伏产业基地最新消息。
通威股份A股 qianlibao.cn ©2022-2028版权所有