时间:2022-11-06 09:39:17 | 浏览:904
逻辑:
在大盘创出5月以来新低之后,这两天A股迎来了久违的大涨,市场情绪开始走强。从A股估值角度看,市场估值处于近10年的低位水平,市场一根大阳线拉升情绪,盘面情绪出现明显的改善。
这两天光伏板块表现不错,除了光伏设备,前期滞涨的组件、电池片也有一定的涨幅。原因是多方面的,既有近期硅片价格下调的影响,也有政策方面的因素。
2022年10月28日,国家发展改革委办公厅和国家能源局综合司发布《促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》,目的是为了纾解光伏产业链上下游产能、价格堵点,提升光伏发电产业链供应链配套供应保障能力。 根据SMM统计,9月国内多晶硅产量约为7.62万吨,环比8月增长近23%,环比增量近1.5万吨。一方面是限电、检修结束,一线厂家恢复生产带来了约9000吨的增量,其次协鑫、内蒙新特、青海丽豪等新建产能爬坡带来约7000吨的增量。10月26日,硅料价格出现高位微跌的行情,硅料价格拐点或以出现,市场预计2022年10月份国内多晶硅产量将继续环比增加。
图一 现货价(周平均价):光伏级多晶硅(美元/千克)
资料来源:Wind 第一创业证券整理
硅料价格下调,下游最受益的是电池片环节:硅料产能扩张,虽然短期价格并没有变化,但已经让硅片开工率上升,硅料价格下跌将会带动地面集中式电站快速增长,玻璃、胶膜、支架、银浆、靶材等辅材环节将持续受益,最直接收益的是电池片环节。
图二2021年电池片成本组成(%)
资料来源:头豹研究院 第一创业证券整理
产业链利润有望向电池片、组件环节转移:近年光伏产业链利润中枢上移,电池片厂商处于两头受制局面,对上下游环节的议价能力较弱,电池片、组件厂商利润持续承压,随着硅料产能提升,电池片、组件厂商利润有望逐渐恢复。
图三光伏产业链各环节毛利率动态变化图,2019-2021年
资料来源:头豹研究院 第一创业证券整理
光伏目前处于“平价”时代,今年年中开始原材料的价格出现下滑趋势,辅材的盈利空间有所回暖,叠加23年光伏装机量的攀升,后续电池片组件环节可关注。
风险提示:行业政策风险;硅料产能释放不及预期、硅料价格维持高位
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家在美国加州,硅谷边上,俗称湾区。因为家中有电动汽车,可以申请比较实惠的电车电价:高峰2pm-8pm,夏季$0.45/kwh,冬季$0.33/kwh。低谷11pm-7am,$0.13/kwh。相比普通阶梯电价,电车电价夜间便宜很多,白天则更
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【能源人都在看,点击右上角加"关注"】最近几年,我国户用光伏快速发展,在低碳绿色经济的大背景下,在国家政策的大力扶持下,光伏发电正在走进老百姓的日常生活中,越来越多的人安装光伏电站,并且享受到切切实实的收益。 根据中国光伏行业协会数据显示,
十年前的2012年,太阳能热利用行业的年产销规模首次攀上6000万平方米的高峰。乘着家电下乡政策的东风,这个行业实现了自身发展的首次腾飞。然而,挥别家电下乡后仅一年,从2014年开始,太阳能热利用集热系统的产销规模开始调头向下,一路跌跌撞撞
记者|马悦然三季报发布告一段落,光伏组件企业业绩告喜,净利增速、出货情况则各不相同。目前国内前六名组件商中,阿特斯(CSIQ.US)为美股上市公司,未披露前三季度数据。其余五家公司中,隆基绿能(601012.SH)整体营收和净利规模最大,
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