时间:2022-11-06 09:39:17 | 浏览:1051
逻辑:
在大盘创出5月以来新低之后,这两天A股迎来了久违的大涨,市场情绪开始走强。从A股估值角度看,市场估值处于近10年的低位水平,市场一根大阳线拉升情绪,盘面情绪出现明显的改善。
这两天光伏板块表现不错,除了光伏设备,前期滞涨的组件、电池片也有一定的涨幅。原因是多方面的,既有近期硅片价格下调的影响,也有政策方面的因素。
2022年10月28日,国家发展改革委办公厅和国家能源局综合司发布《促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》,目的是为了纾解光伏产业链上下游产能、价格堵点,提升光伏发电产业链供应链配套供应保障能力。 根据SMM统计,9月国内多晶硅产量约为7.62万吨,环比8月增长近23%,环比增量近1.5万吨。一方面是限电、检修结束,一线厂家恢复生产带来了约9000吨的增量,其次协鑫、内蒙新特、青海丽豪等新建产能爬坡带来约7000吨的增量。10月26日,硅料价格出现高位微跌的行情,硅料价格拐点或以出现,市场预计2022年10月份国内多晶硅产量将继续环比增加。
图一 现货价(周平均价):光伏级多晶硅(美元/千克)
资料来源:Wind 第一创业证券整理
硅料价格下调,下游最受益的是电池片环节:硅料产能扩张,虽然短期价格并没有变化,但已经让硅片开工率上升,硅料价格下跌将会带动地面集中式电站快速增长,玻璃、胶膜、支架、银浆、靶材等辅材环节将持续受益,最直接收益的是电池片环节。
图二2021年电池片成本组成(%)
资料来源:头豹研究院 第一创业证券整理
产业链利润有望向电池片、组件环节转移:近年光伏产业链利润中枢上移,电池片厂商处于两头受制局面,对上下游环节的议价能力较弱,电池片、组件厂商利润持续承压,随着硅料产能提升,电池片、组件厂商利润有望逐渐恢复。
图三光伏产业链各环节毛利率动态变化图,2019-2021年
资料来源:头豹研究院 第一创业证券整理
光伏目前处于“平价”时代,今年年中开始原材料的价格出现下滑趋势,辅材的盈利空间有所回暖,叠加23年光伏装机量的攀升,后续电池片组件环节可关注。
风险提示:行业政策风险;硅料产能释放不及预期、硅料价格维持高位
公司从2010年成立至今,我作为其中一员已深耕于光伏工程领域10余年光阴。从光伏行业的步履维艰,到如今光伏技术的蓬勃发展,光伏已经成为社会常见的一道风景。然而很多人依然对光伏充满了误解,不敢说自己对光伏技术有多了解,作为一名公司老员工,和行
(报告出品方/作者:华泰证券)辅材:光伏行业景气,带动辅材需求光伏步入平价时代。过去光伏行业发展缺乏内生增长动力,主要原因是光伏发电度电成本显 著高于其他能源,因此光伏终端装机需求依赖于补贴政策,当补贴退坡速度大于产业链成本 下降速度时,例
(报告出品方/作者:国金证券,姚遥、宇文甸、张嘉文)1 需求:强度超预期,需求曲线定价逻辑至少持续至 2023H11.1 2022H1 需求曲线上移快于硅料供给释放,驱动产业链价格上涨超预期我们在去年底的年度策略中提出:光伏平价之后,由于规
(报告出品方/作者:中泰证券,汪磊、郑汉林)1.政策与市场共驱,分布式光伏迎来发展机遇期1.1.分布式光伏新增装机量首次超过集中式,户用装机规模高增长光伏发电已成为我国电力的重要来源,国内光伏装机持续快速增长。国 家能源局数据显示,截至 2
(报告出品方/作者:兴业证券,王帅、余静文)1、行情复盘:光伏板块短期承压,中长期景气度无虞1.1、近一月光伏指数弱于沪深 300,中长期光伏板块高景气不减近一月光伏板块弱于大市,相较沪深 300 指数跌幅拉大。近一月光伏指数下 跌 22.
无锡尚德,中电电气,台湾茂迪相继破产,曾几何时那些雄心勃勃的光伏龙头,在十几年之后都落得个惨淡收场。万里长城今犹在,不见当年秦始皇,不由得让人们心生感叹。前段时间,全世界最低的光伏发电成本纪录再次被打破,惊人地达到了0.0137美元一度,还
甘肃看,那一抹耀眼的“光伏之光”——靖远县光伏扶贫成效扫描靖远光伏扶贫项目。靖远县委宣传部供图(一)43岁的王永翠做梦也想不到,有生之年能走出山窝窝,住上宽敞明亮的楼房。王永翠嫁到白银市靖远县北滩镇乱腰村时,不过20来岁。这里,山连着山,似
关于暂停邓州市部分屋顶光伏项目工作的通知各乡镇人民政府,街道办事处,市直相关单位:为贯彻落实省委省政府关于“碳达峰、碳中和”战略部署,有效保护和合理有序开发利用好我市屋顶资源,圆满完成省定屋顶分布式光伏开发试点市任务,为县域经济发展和财政增
华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 陆肖肖 北京报道本周(7月26日-30日),光伏板块多数企业涨势依然良好,涨幅最高的阳光电源周度涨幅高达22.30%,市值达到了2445亿元的高位。正泰电器涨幅也达到了18.40%
通威股份成立于1995年,肇始于饲料工业,是农业产业化国家重点龙头企业,占据着水产饲料世界级龙头企业地位。近年来,通威股份逐步涉足光伏产业,经过多年的沉淀与快速发展,公司已成为拥有从上游高纯晶硅生产、中游高效太阳能电池片生产、到终端光伏电站
21世纪经济报道记者曹恩惠 上海报道6月21日晚,隆基绿能西安总部的草坪上,一场发布会吸引了行业的关注。这家光伏龙头企业正式发布了业内首个面向户用光伏的一站式解决方案,并命名之“隆基向日葵”,取拥抱阳光、收获美好幸福之意。这意味着,在面对近
住宅建筑屋顶铺设太阳能电池板用于光伏发电。通讯员徐一帆 摄长江日报大武汉客户段7月27日讯(记者蔡欣星 通讯员范鹏)夏季光照时间长,热量充足,能否合理地把日光利用起来?位于东西湖区的武汉梦想特区·宏图里小区,在4栋31层的住宅建筑屋顶上铺设
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【能源人都在看,点击右上角加"关注"】近年来,我国光伏新能源产业获得了长足的发展,多数光伏企业产业已基本完成了从依赖补贴赚钱到创新业务拓展的蜕变,形成了电池片、组件研发制造、光伏电站建设和光伏持有及运维等多业务模式,大大提高了企业在新能源领