摘要：作者：李东耳时间进入7月，家电行业的上半年已经定型。整体上看，家电市场在“618”期间有一定的回暖，但从整个2022年上半年的销售情况看，家电企业的增长仍然承压。根据兴业证券的报告，受国内疫情反复、物流停滞叠加原材料及海运价格上行压力影响，...
作者：李东耳
时间进入7月，家电行业的上半年已经定型。整体上看，家电市场在“618”期间有一定的回暖，但从整个2022年上半年的销售情况看，家电企业的增长仍然承压。
根据兴业证券的报告，受国内疫情反复、物流停滞叠加原材料及海运价格上行压力影响，2022年上半年家电行业需求短期承压，内部板块表现分化，白电及传统厨电需求短期下滑，新兴品类仍以高增驱动，行业高景气延续，龙头表现靓丽。
如在白电领域，2022年1-5月国内白电终端销售增速放缓，但高端化趋势延续。6月以来疫情逐步缓解，空冰洗刚需品类迎来需求回补。近年来，不少家电企业都开始开辟新的业务线，光伏就是其中一个。创维集团（00751.HK）、TCL科技（000100.SZ）等家电企业均已开始布局光伏业务。但要让光伏成为企业的增长点，目前还为时过早。
格力电器主打光伏空调
格力电器（000651.SZ）的光伏业务更多的还是和其家电主业相结合，研发销售光伏储直流空调系统等。不过，格力电器在光伏领域虽然投入时间较早，2013年就掌握了光伏直驱变频离心机系统技术，具体的光伏空调产品也已投入市场，但在市场上的表现一般。
格力电器的光伏空调通过光伏列阵获取太阳能并转化成电能储存在光伏直驱变频多联机中，之后就可以给空调供给电能。若光伏发电功率大于主机耗电功率，则可实现零电费，若有多余的电能，还可反哺家庭用电，甚至供给电网系统。
光伏空调的设计初衷自然是美好的，虽然将其称为“空调发电”有点不妥，后来格力电器也改称不需要支付电费，但确实可以帮助实现低碳减排等环保、经济需求。但光伏空调在推广上存在一定的困难，格力电器在近3年的财报中虽然都用了不少篇幅介绍其光伏空调的进展，但只披露了在大型商场、写字楼、学校等B端应用场景使用的中标情况，未披露过具体销售数据。
光伏空调的一个问题就是体积。由于采用的是太阳能，光伏空调还需要光伏板、蓄电池、逆变器、光伏控制器等大量设备。对此，格力电器选择将这些设备集成到空调外机中。这种方式虽然方便了安装，但也增加了体积。
这对于B端场景可能不是太大的问题，但对于家庭用户，是否有足够的室外空间安装，即便有足够的空间是否能满足光伏发电的需要，这些问题都困扰光伏空调的推广。
不过，格力电器仍在为大力推广光伏空调努力。5月，格力电器参与制定的《光伏驱动多联式空调（热泵）系统》和《光伏驱动冷水（热泵）系统》两份行业标准发布，并将于10月1日实施。作为光伏空调的主要参与者，或许只有先提升光伏空调的影响力，让人们知晓并像太阳能热水器一样真正接受光伏空调，才能打开相关市场。
TCL科技控股TCL中环 深康佳A组建合资公司
TCL科技主要是通过TCL中环进入光伏赛道。6月20日，TCL中环（002129.SZ）发布名称变更公告，并将股票简称由“中环股份”改为“TCL中环”。变更公司名称的原因，则是2020年9月28日，TCL科技成为TCL中环的控股股东，以及TCL中环的业务布局及未来的发展战略的变化。
TCL中环的业务主要可分为新能源光伏业务和半导体材料业务，其中新能源光伏业务是主要营收来源。2019-2021年，TCL中环分别实现营收168.87亿元、190.57亿元、411.05亿元，同比分别增22.76%、12.85%、115.70%。其中，新能源光伏业务分别实现营收154.39亿元、173.60亿元、384.48亿元，营收占比分别为91.43%、91.10%、93.54%。
TCL中环的新能源光伏业务主要包含光伏硅片和光伏组件，其中绝大部分的营收来自于光伏硅片，2020-2021年，光伏硅片分别实现营收141.61亿元、317.97亿元，营收占比分别为74.31%、77.35%。
根据TCL中环财报，截至2021年底，TCL中环的光伏硅片产能为88GW，而CPIA的数据显示，2021年，我国硅片产能为400GW/年，同比增60%。
可以看到，TCL科技在光伏领域的布局主要是上游原材料。创维集团是另一家跨界光伏并有所成效的企业，不过创维集团布局的并不是上游原材料，而是从户用分布式光伏入手，寻找工商业光伏电站、储能、运维等机会。
深康佳A（000016.SZ）也于近期公布了一项光伏方面的合作。6月25日，深康佳A发布公告表示，拟与禾迈股份（688032.SH）合作开展光伏发电项目建设，组建合资公司，并以合资公司为平台，开展光伏发电项目建设。
这并不是深康佳A首次布局光伏赛道。2021年，深康佳A新增光伏玻璃业务，并向光伏玻璃产业链上游硅料、硅片及相关光伏组件延伸，但还未披露业绩和经营状况。不过根据深康佳A在互动平台上的回复，光伏玻璃项目已经处于投产阶段，深康佳A表示将争取早日量产。
早在2020年，就有消息传出，深康佳A拟与雷曼光电（300162.SZ）成立合资公司，从事智能光伏逆变器和服务器的代理、销售业务，计划打造百亿能源互联网平台等。
根据深康佳A当时的回复，确实存在成立光伏逆变器合资公司的计划，但该事项还未履行完毕各自内部所需的审批程序，正式签署的协议中也未提及百亿能源互联网及服务器产业平台事项。不过，深康佳A表示，为了给合作方及员工以信心，考虑到在资金和管道方面的优势，雷曼科技及经营团队在光伏逆变器及网络服务器行业内的影响力及客户资源，深康佳A曾提出合资公司争取在5年后实现百亿产业平台的目标，该事项不构成业绩承诺，能否实现存在重大不确定性。
不过，此事一直没有公布后续进展，深康佳A后来也将投资目标改为了光伏玻璃以及光伏发电等。相对于通过直接入股TCL中环的TCL科技，深康佳A的光伏业务并不算明朗。
创维布局户用分布式光伏
创维集团将其光伏业务包含在其新能源业务中。2021财年，创维集团新能源业务实现营收41.01亿元，同比增3843.3%。此外，创维集团表示，已经有超过6万户家庭户用光伏电站实现运营且并网发电。但由于是首次披露该业务，且直到2020财年下半年，创维集团才正式开展相关业务，因此同比增幅并没有什么意义。
所谓户用光伏电站，就是在居民的屋顶上建设光伏电站，多见于农村、别墅屋顶。同时，创维集团通过与金融机构合作，为建设光伏发电站提供融资租赁服务。即所谓的“互联网+光伏+惠民金融”商业模式。
创维集团所采取的这种“互联网+光伏+惠民金融”的商业模式在行业中并不罕见，但根据不少居民在网络上的爆料，在实际操作中，工作人员往往是以租居民屋顶的名义，在住户屋顶安装光伏设备，但相关费用却需要用户承担，甚至在实际操作中，居民直到需要办理相关贷款的时候才知道，因此，很多人将此事视作是一项投资，甚至认为是骗局。即便视作投资，若投入使用后的收益达不到预期甚至亏本，那也会有人将户用光伏视作骗局。
值得注意的是，补贴也是户用光伏项目落地的一个重要影响因素，分布式光伏大火的一个原因，就是明确了相关补贴规则。但随着相关补贴出现缩减的趋势，户用分布式光伏的发展也出现了不稳定因素。
2021年6月，国家发改委发布通知，2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目，中央财政不再补贴，实行平价上网。这也在一定程度上打击了部分个人居民投资户用光伏的积极性。
