摘要：今天我们要聊的这家上市公司，被称之为牛奶界的“贵州茅台”：伊利股份。相信听到这个名字，大家并不陌生，毕竟身为奶业龙头的伊利，产品更是走进千家万户，今年的业绩，一季度虽然有着大幅下滑，但二三季度的表现用“十分惊艳”形容也不为过。在“炸裂”般业...
今天我们要聊的这家上市公司，被称之为牛奶界的“贵州茅台”：伊利股份。相信听到这个名字，大家并不陌生，毕竟身为奶业龙头的伊利，产品更是走进千家万户，今年的业绩，一季度虽然有着大幅下滑，但二三季度的表现用“十分惊艳”形容也不为过。
在“炸裂”般业绩的呈现下，伊利股份也成为了2020年大牛股之一，市值更是突破2000亿，毕竟2500亿规模。那么，关于这家公司到底如何？股价还能不能再涨50%？未来市值又能不能上1万亿呢？我们就带着这些疑问，一起盘盘这家公司：
稳定的营收、好的业绩呈现，自然公司其他财报方面的情况也是不错。净资产收益率水平，常年在20%以上，近些年稳定在25%左右。现金分红股息率虽说算不上A股高分红公司，但2013年至今的每一年，现金分红股息率均高于2%的水平。公司产品毛利率近些年也是稳定在35%以上。
2020年一季度时，伊利股份净利润仅为11.43亿元，同比大幅下降近50%。但，随着“宅经济”的爆发，各家奶业公司的销量迅猛提升，公司半年净利润同比增长实现基本持平去年同期，可谓业绩“炸裂”。
当然，还有一影响制约公司三季度业绩呈现，半年度时产品毛利率为38.17%，而三季度的毛利率为36.94%，存在下滑。主要由于上游原奶价格温和上涨，造成成本端压力升高，致使利润细化。
虽说一二三季度公司的表现十分不错，但公司三季度开始有着销库存的倾斜，所以，市场对公司2020年的业绩增长均还是比较保守的，预计增长3%左右。不过，对于2021年、2022年的预测倒是十分乐观，纷纷给予了12%以上的预测，甚至还有观点预测将增长18%以上。那么，对应的估值又是如何的呢？
以伊利股份2020年的情况参照现在的股票价格计算估值，约为33.4倍。近些年公司的估值平均波动区间在21倍-34倍，对比现在，33.4倍的估值算是处于平均水平的上沿位置。那么，对应2021年、2022年呢？
经过计算，分别约为29.8倍、26.6倍左右，处于平均估值水平的相对中间位置。作为大消费板块奶业龙头，二十几倍的估值，算是合理。
总的来说，伊利股份除一些行业性影响外，其他时间的业绩稳定性与持续性均是不错，常年以来也能保持着不错的增长，各项数据也很稳定，现金分红股息率方面虽说算不上高，但也已经不错了。现在对应的估值，不算低，但也不算高，对应未来二年还算合理。
好了，关于伊利股份我们就点评分析到这里了，本文不存在任何推荐，所聊到的股票不构成任何推荐，股市有风险，投资需谨慎！
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