摘要：TCL中环基本面：硅能源，HJT电池，光伏概念，一线蓝筹，白马股；主营业务：半导体硅片、半导体功率和整流器件、导体光伏单晶硅片、光伏电池及组件的研发、生产和销售；公司亮点：全球领先的光伏新能源材料（单晶硅为主）供应商；总市值：1798亿，流...
基本面：硅能源，HJT电池，光伏概念，一线蓝筹，白马股；
主营业务：半导体硅片、半导体功率和整流器件、导体光伏单晶硅片、光伏电池及组件的研发、生产和销售；
公司亮点：全球领先的光伏新能源材料（单晶硅为主）供应商；
总市值：1798亿，流通股37.47亿，市盈率37.47，当日换手率4.87%；
一季度净利润13.11亿，同比增长142.08%；
该公司营业收入与核心净利润持续增长，企业发展态势强劲；
近3个月融资净流入为12.35亿，融资余额增加，显示市场看多力量增强；
当前股价55.64，最新一份记过研报目标均价为75.60，上涨空间为35.87%；
11家机构给出综合评级为：买入+；
技术分析：该股当前日线级别形态，为标准的回踩60日均线企稳上涨，在60日均线上方贴合近一个星期时间，今天走出大阳线，打破弱势盘整格局；且出现“老鸭头”上涨形态；从筹码峰上来看，上方套牢盘与底部获利盘今天都有所减少，而中间价位51.3与53.6筹码峰上更为集中，也是今日新入主力资金筹码，趋势大概率会走出二波主升浪。
综上所述：电力光伏已是近期热点题材没错，结合该公司优秀的基本面与技术面，该股无论是从短期套利还是中长期持有，都是不错的选择。
制造产业2022年中期业绩预告已基本披露完毕，预告业绩整体符合预期。新能源，电力电子和电气设备等板块业绩整体受需求景气有望实现高增，工程机械等周期板块受制于局部疫情影响和地产周期等不利因素而相对较弱。
航空航天业绩增速可能不及预期，而电气设备业绩增速有望超出预期。光伏和运输设备的后续市场表现有望分别兑现高涨和低迷的中期业绩。市场主要资金流向也与业绩预期有关，公募基金加仓新能源并相对多配周期，北向资金加仓新能源和电力自动化。
综合来看，推荐三条主线：
一是关注业绩高速增长和超预期的龙头个股；
二是关注业绩增速与市场表现相关度高或存在预期差的板块赛道，重点推荐光伏和电气设备；
三是关注主要资金流动活跃的赛道和个股，关注流入赛道和个股的持续高成长性，以及流出赛道和个股的周期修复价值。
新能源板块，电力、电子和电气设备板块公司整体业绩增速高，工程机械和运输设备等周期板块业绩增速低，整体符合预期:部分赛道周期性显著，工程机械增速明显弱于往年，电气设备高于往年，此外，电气设备与一季度业绩和全年预期业绩相比，同时存在明显的预期差，中期业绩高于预期。
对比2021年下半年及2022年上半年，以及2022年一、二季度两个时段，光伏、运输设备等赛道业绩与市场表现高度相关，今年中期光伏业绩有望高增长，运输设备业绩可能持续低增长，未来市场走势有望兑现。
一、从已披露业绩和预期业绩看，部分个股半年度业绩有望实现高速增长或增长超出预期。新能源板块中，推荐锂电原材料龙头璞泰来，拓展光伏业务的锂电设备厂商海目星，光伏硅料硅片龙头TCL中环，电池片龙头厂商爱旭股份，布局产业链多领域的通威股份，以及组件及运营厂商晶澳科技;自动化板块中，推荐PCB及金属材料电镀龙头东威科技，以及专精特新的力学测试龙头东华测试和高精度铸造零部件厂商联德股份;军工板块关注军用电子元器件龙头振华科技以及环锻件核心供应商派克新材。
二、聚焦制造产业赛道，关注市场表现与业绩增长高度相关的赛道，以及存在预期差的赛道，新能源中的光伏赛道最具有业绩兑现的可能性，电力电子中的电气设备赛道最具有未兑现的预期差。光伏推荐受益于供需格局持续紧张的硅料龙头大全能源，以及持续强化技术、具有成本及规模优势的一体化龙头隆基绿能，逆变器环节的锦浪科技等，胶膜环节龙头福斯特，碳/碳热场优质供应商金博股份、电池激光设备龙头帝尔激光、组件串焊机龙头奥特维;电气设备推荐明显受益电网结构化投资的国网系科技类龙头国电南瑞、许继电气，以及电源侧多环节受益的国产综合设备龙头东方电气。
三、跟踪资金动向，建议关注公募基金重仓持股和北向资金持仓变化较为剧烈的赛道和个股。加仓个股中，推荐新能源板块派能科技、杭可科技、捷佳伟创、迈为股份、东方电缆，自动化板块汇川技术，军工板块中航高科;减仓个股中，推荐新能源板块的中科电气、先导智能、先惠技术，自动化板块的埃斯顿、青鸟消防，以及油气设备中的杰瑞股份和家电中的三花智控。
风险因素：全球通胀风险超预期;美联储量化宽松收缩引发全球系统性风险;冲突局势加剧影响全球供应链;局部疫情反复超预期及抗疫纾困政策不及预期。
免责声明：文中观点仅供参考，不作具体买卖依据，投资有风险，入市需谨慎。
